O mercado brasileiro de fusões e aquisições (M&A) segue movimentado, mesmo em um cenário econômico desafiador. Dois acontecimentos recentes ilustram essa dinâmica: a aquisição do Grupo LRB pela Killing S.A. e a divulgação do Relatório Trimestral do mercado transacional brasileiro referente ao primeiro trimestre de 2025.
A Killing S.A., tradicional fabricante de tintas e produtos químicos, anunciou a aquisição do Grupo LRB, de Estância Velha (RS), ampliando sua atuação no setor de adesivos para calçados e consolidando sua presença no mercado nacional.
O Grupo LRB, reconhecido pela alta qualidade de seus produtos e forte presença no segmento, passa a integrar a estrutura da Killing, trazendo sinergias operacionais e expansão de portfólio.
O Grupo LRB contou com a assessoria financeira exclusiva da Capital Invest M&A Advisors, renomada Boutique de M&A especializada em operações de middle market.
“Essa aquisição representa um movimento estratégico de expansão de mercado e diversificação em produtos complementares”, comenta Nestor Casado, CEO da Capital Invest. Segundo Casado, a transação foi resultado de um processo competitivo e estruturado, que gerou valor para todas as partes envolvidas.
Paralelamente, o Relatório Trimestral divulgado pela TTR Data, intitulado “Fusões e Aquisições movimenta BRL 39,6bi no primeiro trimestre de 2025”, trouxe dados que reforçam o otimismo no setor.
O Brasil registrou 399 transações no período, movimentando um volume financeiro expressivo de BRL 39,6 bilhões.
Embora o número de operações tenha apresentado uma leve queda de 2% em comparação ao mesmo trimestre de 2024, o crescimento de 18% no valor movimentado evidencia um mercado mais qualificado e operações de maior porte.
“O mercado brasileiro de M&A está mais estratégico e sofisticado”, avalia o Diretor da . Capital Invest, uma das principais consultorias financeiras de M&A do Brasil.
“Mesmo com ajustes no volume de negócios, a alta no valor movimentado demonstra que há forte apetite por ativos relevantes, empresas bem posicionadas e setores com grande potencial de crescimento.”
De acordo com o relatório, os setores mais ativos foram Internet, Software & IT Services, com 79 transações, seguido por Real Estate e Banking & Investment.
O mercado de venture capital também se destacou, com um aumento de 33% no valor investido. No cenário de operações cross-border, os Estados Unidos mantiveram a liderança como principal origem de investimentos no Brasil, reforçando a atratividade dos ativos brasileiros no cenário internacional.
Essa evolução do mercado de M&A mostra que, mais do que quantidade, a qualidade das transações passou a ser um diferencial relevante.
Operações mais estruturadas, com processos de diligência mais rigorosos e avaliações criteriosas, estão se tornando o novo padrão. Essa mudança favorece empresas que investem em profissionalização e planejamento estratégico de longo prazo, tornando-as mais atraentes para investidores e compradores nacionais e internacionais.
Além disso, a expectativa é de aceleração nas transações ao longo de 2025, impulsionada pela melhora do ambiente econômico, pela flexibilização das condições de crédito e pelo aumento do interesse de investidores estrangeiros em setores estratégicos como tecnologia, energia e agronegócio.
A aquisição do Grupo LRB pela Killing e os dados do relatório da TTR Data reforçam o movimento de consolidação e seletividade que marca o atual momento do mercado de M&A no Brasil.
Empresas preparadas e assessoradas de forma profissional seguem encontrando boas oportunidades para crescer, diversificar e agregar valor aos seus negócios.
O Papel da Due Diligence e Valoração em um Mercado de M&A
Com a crescente sofisticação do mercado de M&A no Brasil, a due diligence e a valoração de empresas tornam-se elementos ainda mais críticos. A aquisição da LRB pela Killing exemplifica a necessidade de um processo meticuloso, onde a análise aprofundada de riscos e oportunidades é fundamental.
A due diligence, que engloba aspectos financeiros, jurídicos, operacionais e ambientais, não é mais uma etapa burocrática, mas sim um pilar para a tomada de decisão estratégica. Investidores e compradores buscam compreender a fundo a saúde da empresa-alvo, suas sinergias potenciais e quaisquer passivos ocultos que possam impactar o valor da transação.
A valoração, por sua vez, exige expertise e o uso de metodologias robustas para determinar um preço justo e que reflita o real potencial do negócio.
Em um cenário onde a qualidade das transações supera a quantidade, como apontado pelo relatório da TTR Data, a precisão na valoração garante que ambas as partes – comprador e vendedor – obtenham um resultado equitativo e que a operação seja sustentável a longo prazo.
A profissionalização desses processos é um diferencial competitivo para empresas que buscam entrar ou se consolidar no mercado de M&A.
O Crescimento do Venture Capital e a Atração de Investimento Estrangeiro
O relatório da TTR Data destaca o notável aumento de 33% no valor investido no mercado de venture capital, um indicativo claro do crescente apetite por inovação e tecnologia no Brasil.
Esse segmento, impulsionado por startups e empresas com alto potencial de crescimento, tem atraído cada vez mais a atenção de investidores, tanto nacionais quanto internacionais.
O fluxo de capital para empresas de base tecnológica, em setores como Internet, Software & IT Services, demonstra a confiança no ecossistema de inovação brasileiro e sua capacidade de gerar retornos significativos.
Além disso, a manutenção da liderança dos Estados Unidos como principal origem de investimentos cross-border reforça a atratividade dos ativos brasileiros no cenário global. A busca por empresas bem posicionadas e setores com grande potencial de crescimento, como tecnologia, energia e agronegócio, impulsiona a entrada de capital estrangeiro.
Essa injeção de recursos não apenas fortalece o mercado de M&A, mas também contribui para o desenvolvimento econômico do país, gerando empregos, estimulando a inovação e impulsionando a competitividade das empresas brasileiras no cenário internacional.